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第二十六章 工程与建筑:靠“进度”估出来的收入

上市公司会计造假的SDE神探——三张报表的系统解构 · 王德生 著 · 德麦国际专著第 128 号

这门生意本来的样子

修路、建桥、盖楼、装设备、做系统集成——工程类的生意,有一个根本特点:一个项目要做很久,常常跨越好几年。

如果等项目全部完工再确认收入,公司的收入会忽高忽低,无法反映它每年真实的工作量。所以会计上允许,在满足条件的情况下,按照履约进度确认收入:一个一亿元的工程,今年做到了三成,就确认三千万元的收入。

问题在于,“做到了三成”,是怎么算出来的?

常见的算法是:已经发生的成本 ÷ 预计的总成本。今年花了三千万元,预计总共要花一亿元,进度就是三成。

这个公式里,有一个数字是估计出来的——预计总成本。把总成本估低一点,同样的花费,进度就“高”一点,收入和利润就多一点。第八章的东芝案里,工程进度与成本的估计,正是问题的重要来源之一。

最常见的造假高发点

高发点一:进度和总成本的估计。

少估总成本、多估进度,就能提前确认收入和利润。对预计会亏损的项目,迟迟不确认预计损失,也是同一类问题。

高发点二:合同资产和应收账款。

按进度确认了收入,但客户还没到付款节点,这部分就挂在合同资产上;到了付款节点而客户没付,就变成应收账款。如果一家工程公司的合同资产和应收账款越积越多,说明它确认的收入,越来越多地停留在“纸上”。

高发点三:客户的付款能力。

很多工程的业主是地方政府、平台公司或大型企业。项目做完了,业主能不能付钱、什么时候付钱,是工程公司最大的风险之一。坏账准备提得够不够,直接影响利润。

高发点四:分包和关联方。

工程往往层层分包。分包商是谁?和公司的大股东有没有关系?工程款付给分包商,是否构成第五章那样的体外循环?

这个行业特有的外部证人

算一算:估低一点总成本,利润就来了

一家虚构的工程公司,承接了一个合同价1亿元的项目,最初预计总成本8000万元,预计利润2000万元。

第一年,实际花了4000万元。

同样花了4000万元,只因为改了一个“预计总成本”的估计,第一年的利润从1000万元变成了2700万元。

那么第二年呢?如果实际总成本仍然是8000万元,第二年就会发现:项目只剩3300万元的收入可确认,却还要再花4000万元,第二年要亏700万元。前一年多确认的利润,终究要吐回来——除非公司再承接新项目、再估低新项目的成本,用新的乐观,去掩盖旧的乐观。

这就是按进度确认收入的风险:进度是估出来的,估计可以一年一年地“往前借”。所以神探看工程公司,要看它的毛利率是不是稳定得反常,要看它有没有确认过预计亏损的合同,更要看它的合同资产和应收账款是不是越积越多。

行业检查卡:工程与建筑

  1. 收入按什么方法确认?按进度,还是按完工?进度是怎么计算的?
  2. 合同资产+应收账款,占收入的比例是多少?是不是越来越高?
  3. 主要项目的毛利率是否稳定得反常?工程项目的利润本该随成本波动。
  4. 客户是谁?付款能力如何?坏账准备和同行比如何?
  5. 有没有预计亏损的合同?公司确认了多少预计损失?
  6. 新签合同和在手订单,与收入增长是否匹配?
德麦国际出版社 Demai International Press · ISBN 979-8-90690-072-2 · US$19.80